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14亿美元救火!天齐锂业子公司澳洲引战投 核心锂矿控制权还握手中

2020-12-15 01:17


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  随着全资子公司增资扩股引入战略投资者,天齐锂业(002466.SZ)的债务风险得到缓解。

  天齐锂业12月8日晚间发布公告称,公司全资子公司Tianqi Lithium Energy Australia Pty Ltd(原全资子公司Tianqi UK Limited,下称“TLEA”)拟以增资扩股的方式引入战略投资者澳大利亚上市公司IGO Limited(下称“IGO”);在这一涉及14亿美元的交易完成后,天齐锂业持有TLEA51%的股权,仍为TLEA控股股东。

  因2018年购买SQM 23.77%股权,资金不足的天齐锂业曾向银团借款35亿美元,在过去一年,天齐锂业都面临着极为严重的流动性紧张局面,并购贷款中的18.84亿美元于2020年11月底到期,此后天齐锂业获得银团展期,但也仅截至2020年12月28日。

  此次增资扩股完成后,天齐锂业及全资子公司将以此用于偿还银团贷款本金不低于12亿美元;迫于债务压力形势,天齐锂业出让部分股权,但并未丧失对核心资产的掌控。受消息利好,12月9日,天齐锂业开盘不久一度涨停,截至收盘,报31.3元/股,涨幅为5.92%。

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(图片来自天齐锂业官网)

  增资还贷

  按照天齐锂业公告,本次增资计划拟由IGO的全资子公司IGO Lithium Holdings Pty Ltd(下称“投资者”)以现金方式出资14亿美元认缴TLEA新增注册资本3.04亿美元,增资完成后公司持有TLEA注册资本的51%,投资者持有TLEA注册资本的49%,投资者出资金额超过TLEA注册资本对应金额的溢价部分10.96亿美元计入TLEA资本公积。

  天齐锂业方面表示,本次增资扩股所获资金在扣除交易费用、澳洲氢氧化锂工厂一期剩余资本性开支、必要的运营资金后偿还银团贷款本金不低于12亿美元;本次交易后天齐锂业合并净资产不变,归属于母公司股东的净资产减少,而现金增加、少数股东权益增加,公司可使用交易对价偿还部分负债,将明显降低公司资产负债率,公司资本结构将趋于合理。

  天齐锂业2018年12月以40.66亿美元价格完成对SQM 23.77%股权的购买。为拿下SQM的股权,资金不足的天齐锂业向银团贷款。在40.66亿美元的购买资金中,其中银团贷款达35亿美元。

  此次收购后,天齐锂业的麻烦就接踵而至,首先是天齐锂业的资产负债率持续攀升,从2017年的40.39%猛增至2019年的80.88%。截至2019年底,负债合计高达376.87亿元。

  收购SQM后,天齐锂业遇到行业周期调整及新能源汽车补贴退坡等不利因素,2019年锂精矿产品销售数量与锂化工产品销售价格较2018年度下降导致总体销售收入下降,2019年天齐锂业实现营收为48.41亿元,同比减少22.48%;属于上市公司股东的净亏损高达59.83亿元,同比减少371.96%。

  进入2020年2月后,受前述因素叠加和全球新冠肺炎疫情的严重冲击影响,天齐锂业流动性压力更是进一步加大。今年前三季度,天齐锂业净亏损11.03亿元,同比扩大890.95%。

  不过,鉴于本次交易完成后,部分并购贷款将继续存续,其对应的财务费用仍将对天齐锂业经营业绩持续产生不利影响。“公司将继续积极推进降低公司财务杠杆、优化公司的资产负债结构的相关股权融资工作,以期使公司资产负债率和财务杠杆回归至合理水平。”天齐锂业表示。

  “本次交易因全资子公司增资扩股引入少数股权将导致公司境外核心资产持股比例下降,其净利润中归属于上市公司母公司股东的净利润将因此下滑;同时,因本次交易对价将主要用于偿还大额负债,预计将降低公司财务费用,增加公司净利润。”天齐锂业进一步表示,综上,本次交易预计不会对公司2020年和2021年归属于上市公司母公司股东的净利润产生重大不利影响。

  不丧失核心资产控制权

  尽管无奈之下要出售部分股权,但天齐锂业对该核心资产的掌控力却未发生实质改变,这与此前市场传出的消息大不相同。

  在此次增资扩股引入战投前,有外媒报道,天齐锂业将出售优质海外优质矿产格林布什矿25%的股权。

  对此,12月9日,天齐锂业相关负责人在接受《华夏时报》记者采访时表示,公司不清楚外媒报道的情况。