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果然“炒股不如买基金”!A股3600点 五年多“零涨跌” 基金却大赚80%

2021-01-14 00:11


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  3600点!

  牛不停蹄!进入2021年之后,A股市场走势如虹,每天都有较好表现。

  上证指数更是在1月12日收盘上涨2.18%,收复3600点整数关口,收报3608.34点,创逾5年新高。

  究竟市场超越3600点的话,基金业绩如何?这是近期市场投资者非常关心的事情。

  让市场回到5年多前,也就是2015年12月24日,当天上证指数收于3612.49点,和2021年的1月12日收盘点位3608.34点,沪指基本“零涨幅”,而期间公募主动权益基金获得超80%的收益率,更有超400只基金实现业绩翻倍。

  可以说,这又是一例“炒股不如买基金”的实例。这背后和公募基金市场话语权增大、市场越来越成熟理性有关,但也有观点认为这两年机构抱团严重,近期市场对此争议声四起。

  然而,对投资了解较少的普通投资者来说,仅从历史数据看,若持有5年以上时间,买主动权益基金出现亏损的概率不大,选择优秀基金经理管理产品做中长期投资(注意不要追涨杀跌),仍是一个较好的理财选择。

  5年上证指数重回3600

  偏股基金完胜上证指数

  虽然上证指数已经很难描述整个大A股市场走势,但对所有投资者来说仍是一个重要指标。1月12日沪指正是突破3600点,让市场各方极为关注。

  站在这个位置,近期市场争议声四起,一大批优秀的上市公司估值较高,机构抱团被市场诟病,“越涨同时也意味着风险在加剧”。究竟3600点之后,主动权益基金业绩如何?

  数据显示,上一轮3600点出现在2015年12月24日,上证指数收盘于3612.49点,而2021年的1月12日的3608.34点,差距甚小,几乎“零涨幅”,为-0.76%。

  表现最好的是要数沪深300,这期间涨幅达到44.74%,此外如深证成指、中证500、中小板指、创业板指的涨幅分别为18.85%、-15.82%、22.22%、14.24%。

  相比之下,公募基金业绩要好于主流指数。基金君选择了普通股票基金、偏股混合基金、主动权益类(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型、灵活配置型)、权益基金、指数基金五类来看,沪指涨幅为零,每一类型的权益基金平均收益都赚钱了。

  表现最好的是最低仓位是80%的普通股票型基金,相比其他类型基金有一定超额收益,显示出公募基金在选股上具有明显优势。数据显示,此类基金的收益率达到102.85%,超越期间所有的主要指数。最低仓位为60%的偏股混合基金也整体获得了86.14%的收益率。此外,主动权益类基金和权益类基金也分别获得80.89%、74.23%的收益。

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  不仅从基金平均业绩上“完胜”指数,其实从获得正收益的概率也高于市场。截至2021年1月12日,这五年间股价上涨的上市公司达到533家,若仅计算2015年12月24日之前上市的公司,占全部公司比仅为19.29%。值得一提的是,更有多家公司股价遭遇腰斩,不少个股甚至跌幅超98%,出现股票退市情况。

  而从基金表现来看,2015年12月24日以来,若算上全部权益基金,纳入统计的1741只基金(各类型分开计算)中,出现亏损的仅88只,也就说差不多有95%左右的基金跑赢了上证指数,显示出公募基金整体投资优势。不过,跌幅最大的基金,期间亏损也超过57%,首尾差异巨大。

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  3600点以来市场涌现一批“牛基”

  2015年12月24日,当时还处于2015年上半年那一轮牛市喧嚣过后的恢复期。

  当时市场正从市场调整的痛苦中逐渐恢复过来,但整体平淡,起起伏伏,偶尔有些亮点,直到2018年底市场开始有所表现。而这五年多时间市场风格特色明显,更重视企业内生价值,重视价值投资,因此以茅台等中国核心资产的价值逐渐被挖掘出来,尤其是2019年、2020年两年间,科技、消费、医药等领域牛股层出不穷,结构性机遇颇多。

  而在这一期间中,涌现出一批抓住市场机遇的牛基。若从全部权益型基金来看,业绩超越100%的产品达到412只(各类型合并计算,剔除C类)。而业绩超过200%的产品37只。

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