当前位置:首页 > 基金 > 观点 > 正文

炒股亏损的原因找到了 频繁交易成本高

2021-01-14 02:50

  换手率较高,是中国股市的一个显著特征。曾有数据显示,中国股民全年的平均交易次数为126次,平均持有个股的天数为12天,上交所每天近八成的交易量来自散户,是机构的5倍,却只获得了不足机构30%的盈利。

  频繁交易所增加的交易成本,是散户盈利水平较低的原因之一。许多个人投资者在交易的过程中,只一心想要快速获得高收益,而忽略了股市交易中的各类费用,实际上,仔细算算,如果交易频率高的话,炒股的总费率也并不低。

  印花税:卖出金额的0.1%

  购物要缴消费税,工资要缴个人所得税,炒股也要缴税——印花税。

  印花税是对经济活动和经济交往中订立、领受具有法律效力的凭证的行为所征收的一种税。股票交易印花税,只是印花税中的一种。

  2021年1月4日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,通过《中华人民共和国印花税法(草案)》。从1990年至今,我国证券交易印花税税率进行过9次调整,每次调整都会对股市产生一定的影响。印花税直接影响到股市的交易成本,降低印花税是对股市的利好。

  从2008年至今,我国证券交易印花税的税率为0.1%,只对卖出方征收,对买入方不征税,即“单边征收”。如股票交易的总金额为10万元,则卖出股票的一方需要缴纳印花税100元。

  此外,印花税仅针对股票交易,场内的基金交易(ETF、LOF基金和封闭式基金)和债券交易(国债、企业债和可转债)不收取印花税。

  券商佣金:买卖双向收取

  股票交易佣金,是投资者在股票交易过程中支付给券商的费用,场内基金交易也需要支付券商佣金。根据监管相关文件要求,佣金不得高于交易成交金额的3‰,最低5元。

  如今,大部分券商的交易佣金都在0。 3‰以内,也就是每次交易1万元,需要支付券商3元左右的佣金。不少券商的佣金率在0。 25‰,甚至更低,如果你所在的券商佣金高于这个水平,可以打券商服务电话询问是否可以调整。

  0。 25‰的佣金率,看上去好像不高,但实际上可没这么简单。

  一方面,和印花税不同的是,券商佣金采取“买卖双向收取”的方式,也就是说,投资者买入的时候要付一次佣金,卖出的时候还要再付一次。假如买入10万元的股票,就要付25元的佣金,过了几天股票价格没有变化,卖出的时候还要付25元,总共50元的佣金,相当于交易金额的0.5‰。

  另一方面,券商佣金还有“最低5元”的规定,也就是说,如果你的交易金额太低,就更不合算了,因为这样的话,佣金占交易金额的比例就更高了。如果买入1万元的股票,如果按照0。 25‰收取佣金为2.5元,但由于“最低5元”的规定,不足5元要按5元计,这笔交易的佣金比例就上升到了0。 5‰,一买一卖就大约付了交易金额1‰的佣金。

  为了避免这种情况,单笔股票交易的金额最好在2万元以上,因为按0。 25‰的佣金率计算,交易2万元的佣金正好达到5元的临界点,投资者没有吃亏。如果你的佣金率更低(比如0。 18‰),则单笔交易金额最好在2.78万元以上(5元÷佣金率),以此类推。

  其它股市交易费用

  除了印花税和券商佣金两大主要成本以外,股市交易中还有各类其它收费,主要包括过户费、证管费和证券交易经手费。

过户费

  指券公司接受客户的交易申请,将股票过户到投资者名下后收取的过户费,由中国证券登记结算有限责任公司收取,证券经营机构不予留存。2015年8月1日起,沪深市场A股交易过户费统一调整为按照成交金额0.02‰向买卖双方投资者分别收取。即,如交易总金额为10万元,过户费为2元。

证管费和证券交易经手费

  证管费即证券交易监管费,由证监会收取(股票交易所代收),按成交金额的0.002%双向收取;交易经手费是证券公司支付给证券交易所的费用,按成交金额的0.00487%双向收取。以上两项统称为规费。

  很多券商是将规费包含在佣金里,即实收佣金;另外也有净收佣金,即不包括交易所规费,券商实际得到的佣金。投资者在与券商签约开户时务必区分清楚。

  股票交易的总成本计算

  通过以上分析可知,个人投资者股票交易的成本主要包括以下三部分:

图片