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晨会精华:后续大盘或出现良性调整!择机布局年报预喜概率较高标的

2021-01-06 16:14

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  回顾周二A股行情,沪深两市全线低开,随后股指逐渐震荡上行,盘中伴随高位股跳水,股指出现一波下挫态势;午后股指再度冲高,深证成指涨势尤为强劲。整体上来看,大盘高位震荡,市场分歧较大,建议把握轮动机会,勿轻易追高。

  正如东吴证券所述,目前市场经过连续四个交易日的上涨过后累积了较多的获利盘,部分资金已经开始选择进行调仓换股或进行止盈操作,导致上涨动能出现一定的萎缩,具体表现在盘面个股的较大规模分化,后续大盘或将出现正常范围内的良性调整。操作上看目前行情演绎不宜盲目追高,投资者可积极调仓换股,选择年报预披露预喜概率较高的相关品种进行布局。

  就后市而言,东北证券分析,预计1月份冲高回落再整固、震荡略多的形态演绎,短期仍在惯性冲高并向最近3年的历史高点靠拢的过程中、上证指数2018年的高点3587点附近则仍有压力、估计尚难一冲而过;考虑到最近三日连续放量但并非再度形成跳空缺口,这意味着市场走势仍属于节制状态。

  东北证券指出,目前市场依旧属于少数股的牛市,机构资金开始往滞涨或低估龙头个股方向渗透,场内分化格局短期或难以扭转;指数方面,拉长周期看,虽然沪指不断逼近2018年高点,但下方诸多缺口回补的风险不可不防,当下重仓博弈的性价比相当有限;配置方向上,投资者可从中长期视角关注超跌的TMT和可选消费板块。

  值得关注的是,国盛证券提到,短期市场机构抱团,强者恒强的形势能否持续主要看新入场资金的承接能力,成交量是关键。毕竟目前的龙头公司的估值并不便宜,作为聪明资金的代表北向资金则呈现连续净流出。抱团的松动和机构间的博弈成为市场的主要看点。操作上,关注科技、消费和顺周期三条投资主线。国防军工,计算机(云计算、信创等)、电子(Mini LED、半导体、苹果链)、券商、汽车(包括新能源汽车)、家电、传媒等板块相对机会。

  不过,华安证券的看法较为乐观,其表示,1月市场已经稳步站上新高,并仍将延续“爬山”行情,一山更有一山高,积极参与把握春季攻势行情。重点继续关注三类机会:一是周期具有高景气度的上游大宗商品,如有色行业,重点关注为供需结构改善的小金属板块;二是持仓底部、估值位于绝对底部,且复苏带来盈利改善预期的大金融板块的银行和非银;三是装备现代化带来结构优化和业绩确定性,并带有科技属性的军工板块。

  另外,在操作策略上,天风证券指出,跨年资金面无需太过悲观,在“盈利扩张+资金面中性不差”的情况下,春季躁动仍然值得期待,风格或将更加均衡。具体配置上,我们维持前期判断,即主线为:①顺全球生产周期原材料和零部件;②国内生产周期向上的生产设备、军工上游、新能源(车)。卫星配置为前期调整幅度较大且基本面预期变化的信创和网络安全行业。